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1.目录中国股市多期动量效应实证研究

thesis_D03501629

[博士论文]陈煜之数量经济学吉林大学2024

摘要：Multi-MOM)，并用该指标探讨中国股票市场的多期动量效应。文中具体研究步骤为：首先从多期动量效应的存在性检验出发，利用Multi-MOM进行分组检验和回归检验。其次，从信息不确定性、投资者行为特征以及公司特征探讨多期动量效应的成因。再次，从不同市场环境入手，深入剖析不同市场环境下的多期动量效应及成因。最后，根据中国股票市场的多期动量效应，构建动量因子，对市场异象进行了解释。　　通过上述分析，本文遵循了发现

股票市场动量效应信息不确定性投资者行为资产定价

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2.中国股市动量收益的成因分析

periodical_zgjjwt200601007

[期刊论文]潘雪阳-《中国经济问题》北大核心CSSCI2006年1期

摘要：本文以线性多因子定价模型为基础,对动量收益进行分解,通过构造两种不同的动量策略--基于历史总收益的动量策略和基于历史公司特定收益的动量策略,来考察不同因子对动量效应的影响.进一步的实证研究表明:中国股市存在统计显著的动量效应;股价对公司特定信息的反应不足是该效应存在的主要原因.

动量效应公司特定收益风险因子

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3.目录中国股市短中长期动量与反转效应实证研究

thesis_Y2864213

[硕士论文]李杨金融学复旦大学2014

摘要：本文的创新主要来自两点，第一点是在长期和短期实证检验中都使用更多的因子划分赢者输者组合，以期望找到最有效的划分方法;第二点是本文充分结合中国股市的现实情况，尝试运用“概念观察者”和“概念追随者”的理论来解释我国中期反转效应明显强于动量效应的现象，相比其他解释更加符合中国股票市场现状，更加具有说服力。

中国股市行为金融学证券价格动量效应股票反转效应实证分析

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被引：7下载：86

4.目录中国股票市场系统风险因子研究——基于风险溢价主成分分析方法

thesis_D02999072

[硕士论文]朱艺数量经济学华中科技大学2022

摘要：至2021年9月的月度收益率数据，分别从验证已知因子和估计隐性因子模型分析了市场系统风险因子，再结合多种方法结论，交叉验证了市场资产定价重要因子。主要研究内容和结论包括如下：　　第一，本文基于文献确定对资产收益率产生影响的26个变量以构建定价因子，并分别检验因子的有效性。检验结果表明我国股市存在显著的规模效应、盈利效应、流动性效应及价值效应，但不存在明显的低Beta异象、动量效应以及投资效应。　　

股票市场因子模型风险溢价主成分分析资产定价

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5.目录中国股市中的订单流波动率因子研究--基于A股市场高频交易数据

thesis_D03054520

[硕士论文]王少华金融学西南财经大学2023

摘要：扩充，然而已有的主流因子Fama-French五因子、动量因子等大多为从基本面信息等低频数据中提取的因子，或由于高频交易数据的获取与处理过于复杂，导致从市场微观结构中高频交易数据中提取的因子相对较少。但随着近年来高频交易逐渐频繁，研究高频因子从而提高市场定价效率的意义逐渐增加。国外学者Chordia et al.（2019）在美国市场上发现了市场微观结构中高频交易数据中提取出的订单流波动率及其冲击（

股票市场订单流波动率因子收益率流动性

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6.目录BM因子下的公司收益与股市异象——中期动量和长期反转

thesis_D01595211

[硕士论文]张静星管理科学与工程山西大学2018

摘要：如何对上市企业未来收益进行有效预测，对该企业未来发展和走向具有重要意义。而股市异象作为未来收益预测的关键，更具有不可估量的作用。股票收益的动量与反转作为两种最典型的股市异象一直是学术界研究讨论的热点问题。特别是在美国金融市场，这种讨论更加浓烈。而股市股市未来收益的预测，国内外研究者都有过大量的分析和探讨。但需要一提的是，中国市场因为其自身发展的特殊性，使得在收益的可预测性研究上，并不是一帆风顺

股市异象中期动量长期反转股本回报率预期收益固定效应

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7.目录中国股票市场的价格动量收益存在性及其来源分析

thesis_Y2521706

[硕士论文]胡晶晶金融学南京理工大学2014

摘要：对相关研究文献进行归纳、综述之后，本文以1995年4月到2013年3月为研究区间，以沪市A股为研究样本，采取实证分析的方法对我国股市的动量收益进行了研究。在存在性检验基础上文章选取动量收益较大的投资策略进一步进行了动量收益来源的研究。本文从流动性、风险因素、宏观经济三个方面对动量收益进行解释。文章以换手率作为流动性变量，Fama和French的三因子模型作为风险模型，并选取了6个宏观经济变量构建

股票市场价格动量收益风险因子投资策略

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8.中国股市存在动量效应还是反转效应

periodical_chaohxyxb202306010

[期刊论文]邬文欣-《巢湖学院学报》2023年6期

摘要：基于国泰安数据库上2010到2022年的A股股市数据,运用构建JT投资策略的方法,对我国股市不同噪声下股票的动量效应以及反转效应进行计量分析.研究表明:A股股市在月度层面低噪声交易股票存在显著的动量效应,而在高噪声股票中存在显著的反转效应,其产生的收益都不能被Fama-French三因子模型所解释;融资融券政策显著降低了高噪声下的反转效应,但不能减小低噪声下的动量效应;在市场信息传播时滞存在的

动量效应反转效应噪声交易信息传播时滞

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9.目录中国股市的行业动量效应研究

thesis_Y2864333

[硕士论文]朱一佩金融复旦大学2014

摘要：动量效应存在于短期和长期，而在中期行业反转效应比较显著。具体来说，买入赢者行业的收益贡献了大部分的超额收益，而卖出输者行业却不能获得正的超额收益，甚至会出现负的收益。从时间维度上来说，由于中国股市早期“政策市”现象比较明显，所以动量策略的超额收益不显著，但随着2008年金融危机以后，整体股市的持续疲软使得行业动量策略的超额收益凸显。另一方面，主板的行业动量效应比全体样本的行业动量效应来的弱，并在

金融市场游资决策动量效应经济收益

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10.目录中国股市行业动量及概念动量研究

thesis_J0130090

[硕士论文]黄友文金融学西南财经大学2016

摘要：获得动量收益但统计上不显著，概念动量收益随持有期的延长而逐渐下降;牛市中，显著概念动量组合的持有期和形成期均为短中长期，而熊市中，显著概念动量组合的形成期和持有期均为短期。　　3)概念动量部分来自于行业动量，其解释程度介于20％至40％之间;但行业动量本身无法被有效市场理论（三因子模型）所解释，其主要来自于行为金融学相关的因素。　　4)概念动量效应与中国股市特征（顶层结构设计不完善、政策市、高换手率

股票市场有效市场假说行业动量概念动量

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被引：6下载：123

11.目录投资者情绪与中国股市短期动量效应研究

thesis_Y3289120

[硕士论文]李莹华金融学对外经济贸易大学2017

摘要：本文首先分别在月度、周度和日度不同频率上对中国A股市场的动量效应进行了检验，发现A股市场存在短期动量效应，即月度和周度频率上主要表现为非显著的价格反转，日度频率上出现一定程度的动量效应;接着文章又从形成期与持有期无时间间隔到形成期与持有期间隔一个周期最后再到形成期与持有期间隔较短时间区间，比较分析发现短期动量抵减效应，基于此通过月度频率形成期与持有期间隔一周的方法利用短期动量抵减效应构造得到价格

股票市场投资者情绪动量效应价格波动

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12.目录中国股市动量效应及动量利润分解研究

thesis_D178702

[硕士论文]刘杰管理科学与工程(金融工程)南京航空航天大学2011

摘要：动量获利模式，对不同的检验结果进行了比较分析，并针对投资者提出了相关建议。主要结论：牛市时期我国股市呈现出显著的中长期动量效应，这与以沪深A股股票作为研究样本得出我国股市具有短期动量效应的结论有所不同。通过一定的技术分析持有中长期（半年至一年）以上的动量投资组合能够获得显著的超额回报，验证了我国股市并非弱式有效，而熊市和整个样本期内则呈现出显著的收益反转。　　其次，运用Jegadeesh和

动量效应沪深300样本股赢家组合输家组合动量利润分解

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被引：3下载：93

13.A股是否存在动量因子--基于Fama--French五因子模型

thesis_Y4219864

[硕士论文]刘李湘金融上海财经大学2023

摘要：因子确实在中国A股市场上发挥着作用。另外，通过时间序列线性回归检验，结果表明，动量效应以月度频率测度时，在我国A股市场上主要表现为反转效应（包括传统Fama-French五因子模型以及中国版三因子模型），指在接下来的一段时间内，原先表现比较差的股票会有产生逆转的趋势，即表现会相对较高，反之亦然，且其具有显著性。此外，本文还按照规模指标、估值指标、盈利指标以及投资指标进行分析判断，动量效应与这些指标

股票市场动量效应反转效应Fama-French五因子模型

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14.目录分析师共同覆盖视角下A股关联公司的股票动量溢出效应研究

thesis_D03329070

[硕士论文]彭珣应用经济学西南交通大学2023

摘要：了该动量溢出效应的机制，研究发现，关联公司的过去盈余预测修正能够较强地预测目标公司未来的盈余预测修正，表明分析师并没有及时地更新关联公司的盈余预测、反应共同信息，而是像市场价格一样反应迟缓；投资者有限的注意力和信息处理能力，会导致动量溢出效应随公司的关联复杂性而增强，且影响程度大于分析师的有限注意。　　本文的研究不仅对A股市场跨资产动量效应给出了全新证据，同时结合中国股市的独特规律，从市场参与者的

股票市场关联公司股票收益率动量溢出效应分析师共同覆盖

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15.目录基于基本面因素构造的动量策略关于中国股市实证研究

thesis_Y3663068

[硕士论文]童光华金融硕士上海财经大学2018

摘要：基本面动量效应的研究既能提供运用动量效应投资于中国股票市场的新思路，又一定程度上证明了在中国股票市场上利用基本面分析在一定程度上要强于技术面分析。　　自从90年代早期，Jegadeesh和Titman两位学者提出动量效应(Momentum)，即在一个时期内的股票按收益率排序，买进收益较高的投资组合并卖出收益较低的投资组合，许多国内外学者对动量效应在不同的国家和地区市场进行检验。总体来看，动量策略在欧美

股票市场动量策略投资组合基本面分析超额收益率

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16.修正的动量效应与改进的趋势效应——来自美国和中国股票市场的证据

thesis_D02961339

[博士论文]刘晨晔数量经济学上海财经大学2022

摘要：，也有许多学者研究动量效应的成因，其中广泛被学者接受的解释是动量效应来自投资者对消息的反应不足。可奇怪的是，多数研究在中国股票市场没有发现显著而稳健的中期动量效应。中国股票市场作为一个新兴而又相对封闭的市场，个人投资者众多，他们获取和处理信息的能力有限，理应对消息反应迟缓从而产生显著的动量效应。是什么原因导致动量效应在中国股市中消失了呢？本论文提出并论证了一个可能原因：投资者对重大正面消息没有反应

股票市场动量效应趋势效应中国美国

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被引：1下载：45

17.四因子资产定价模型在中国股市的适用性研究

periodical_hnjryj201602008

[期刊论文]欧阳志刚李飞-《金融经济学研究》北大核心CSSCICSTPCD2016年2期

摘要：基于沪深A股月度数据,通过分析股票价格的动量效应及反转效应,构造适用于中国股市的四因子资产定价模型,研究发现:加入滞后6个月动量因子的四因子资产定价模型适用于中国股市,该模型相比于Fama-French三因子模型和CAPM具有更高的解释能力,并且这种解释能力随着股权分置改革的完成而得到提升.此外,动量因子在过去表现较差的组合中与股票平均收益率负相关,在过去表现较好的组合中与股票平均收益率正相关,

四因子模型GRS检验三大经济圈股权分置改革

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被引：138

18.目录多因子模型在中国A股市场的有效性检验

thesis_D02340303

[硕士论文]郑显峰统计学吉林大学2021

摘要：国家起步要晚，从上世纪九十年代初创立，经历过股改，创业板上市，科创板上市，已经31个年头，通过国家调控和市场自身的调节能力，制度已经越发完善。但我国证券市场仍然不是成熟的证券市场，具有证券市场法律法规不完善、市场有效性欠佳、资主体结构合理性不足等诸多问题。所以本文主要在研究三种在西方市场应用最为广泛的三种多因子模型在我国A股市场的有效性高低。　　由于国家监管制度以及国情不同等诸多原因，中国股市和以

因子类模型回归分析主成分分析股票市场有效性检验

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被引：1下载：81

19.目录中国股市收益率的定价因子和价格预测——基于横截面和时间序列视角

thesis_Y3330350

[博士论文]陈俊坪金融学上海财经大学2016

摘要：，结合中国资本市场的实际，发展适用于中国市场的资产定价理论无疑具有十分重要的理论和现实意义。　　资产定价理论(Asset pricing theory)作为金融经济学最重要的主题之一，试图解决市场中两个最重要的问题:一，如何对资本市场上的风险进行定价;二，不确定条件下未来支付的资产价格或者价值是多少？目前，有关中国资本市场风险定价因子和股票收益率预测的研究虽然不少，但大多处在零散的，缺乏系统性分析

股票收益率定价因子价格预测市场风险

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20.基于调整及改进的Fama-French五因子模型在中国A股的实证检验

thesis_D02962392

[硕士论文]翁鼎翔西方经济学上海财经大学2022

摘要：因子模型以及六因子模型进行检验与比较，在我国 A股市场中六因子模型的解释能力相较于 Fama-French 五因子模型是否会有所增强。以上研究对于寻找中国股票市场特色定价模型相信是有帮助的。本文研究发现:　　(1）动量及流动性因子的确可以增进股票超额收益的解释力度，经过相关性分析以及冗余性检验发现因子之间并没有明显的相关性，而GRS检验以及分组分别讨论五因子以及六因子的25组回归分析则可以检验因子

股票市场资本定价Fama-French五因子模型

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